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期权定价理论有哪些因素

[日期:2020-11-18]   来源:配资行业查询网  作者:配资行业查询网   阅读: 0[字体: ]

期权价值的决定因素主要有期权执行价格、期权期限、标的资产的风险度及无风险利率 等。期权定价问题一直是理论界研究的焦点,但长期以来一直未能岀现令人满意的定价模型。 直到1973年,两位伟大的金融理论家——布莱克(Black)和斯科尔斯(Scholes)根据股价波动 符合几何布朗运动的假定,成功解决了期权定价的一般公式,推导岀了无现金股利的欧式看涨 期权定价公式。
(1)布莱克一斯科尔斯模型在推导前作了如下假定:
1)    无风险利率厂为常数。
2)    没有交易成本、税收和卖空限制,不存在无风险套利机会。
3)    标的资产在期权到期之前不支付股息和红利。
4)    市场交易是连续的,不存在跳跃式或间断式变化。
5)    标的资产价格波动率为常数。
6)    标的资产价格变化遵从几何布朗运动。

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